Forex Rigging

A Forex Rigging Ironia Enquanto Forex bancos, comerciantes e outras instituições estão sendo culpadas por rigging mercado. O banco nacional suíço pode publicar relatórios sobre seu próprio equipamento do mercado. Mas em vez de ser um escândalo, seus dados econômicos. Isso é porque a maioria vasta não compreende como os mercados de Forex trabalham. Não é insultar - é um fato. Atualmente, existem centenas de processos judiciais pendentes contra uma infinidade de bancos, comerciantes e outras instituições do Forex - mas nenhum contra um banco central. Claro que seria ridículo processar um banco central por manipulação de mercado - porque seu no seu mandato para manipular o mercado. É claro que eles não chamam de manipulação, eles chamam de operações de mercado e do Fed, às vezes conhecido como intervenção no mercado ou esforços de estabilização. De qualquer forma, parece estranho que, por um lado, os bancos centrais manipulam sua própria moeda através de operações de mercado que na maioria são feitas através de bancos comerciais de Forex, mas são os bancos de Forex que recebem esse dinheiro impresso que são processados ​​e não os bancos centrais. Mas olhe a partir da perspectiva CB - o que é o ponto de impressão de dinheiro se você não pode usá-lo para intervir no mercado e prop sua própria moeda O Banco Nacional Suíço provavelmente vai ficar em espera em sua reunião de política monetária em 17 de março como bancos no país Já estão enfrentando pressão de taxas de juros negativas, economistas e estrategistas dizem em notas aos clientes. O facto de o euro se ter mantido estável em relação ao franco suíço após a reunião do Banco Central Europeu diminui a pressão sobre o SNB para agir esta semana. A SNB pode intervir no mercado forex para deter a apreciação do franco. A questão na mente de todos agora - esses bancos centrais realmente sabem o que estão fazendo? Quero dizer, existe uma política internacional coordenada? Uma conspiração Uma conspiração implicaria inteligência. Quem sabe. Uma perspectiva é olhar para os mercados de Forex a partir da perspectiva daqueles no poder, o UHNWI, ou eles - eles ou The Elite. Eles têm todo o dinheiro que podem ter - com esse dinheiro eles compram poder, como políticos, países, pessoas, etc. Eles não podem comprar mais nada. Portanto, a única coisa que resta é garantir o status quo - ou garantir tanto quanto possível, manter sua posição. Uma maneira de fazer isso que é mais sutil, é destruir a oferta de dinheiro. Ao fazer moeda sem valor, ou vale a pena, qualquer potencial concorrência será aniquilado ou marginalizados. Os bilionários e futuros empreendedores que estão lá fora no mundo real fazendo negócios, estão contidos. Ele também oferece outras oportunidades, como fornecer esse dinheiro QE fresco para os bancos privados que eles próprios próprios, permitindo-lhes investir em HFT e outras estratégias de investimento estilo arb com praticamente nenhum risco, permitindo-lhes crescer seus próprios portfólios em um nível Que está praticamente falando, exponencialmente maior do que o investidor médio. E se seus investimentos falharem, eles sempre podem resgatar-se - ou como a tendência é, os poupadores fiscais e fiança-se dentro Lembre-se, nosso sistema financeiro é criado por regras que estão mudando constantemente. Assim como o Banco Central são criados, eles são destruídos. Rússia sendo um do banco central o mais novo no jogo aproximadamente 30 anos velho: O banco central da Federação Russa (banco de Rússia) foi estabelecido julho 13, 1990 em conseqüência da transformação do banco republicano Russian do banco estatal de A URSS. Era responsável perante o Supremo Soviete da RSFSR. Em 2 de dezembro de 1990, o Supremo Soviete da RSFSR aprovou a Lei sobre o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia), segundo a qual o Banco da Rússia se tornou uma entidade legal. O principal banco da RSFSR e era responsável perante o Supremo Soviete da RSFSR. Em junho de 1991, a carta foi adotada pelo Banco da Rússia. Em 20 de dezembro de 1991, o Banco Estatal da URSS foi abolido e todos os seus ativos, passivos e bens na RSFSR foram transferidos para o Banco Central da Federação Russa (Banco da Rússia), que foi então renomeado para o Banco Central do Brasil. Federação Russa (Banco da Rússia). Desde 1992, o Banco da Rússia começou a comprar e vender moeda estrangeira no mercado de câmbio criado por ele, estabelecer e publicar as taxas de câmbio oficiais de moedas estrangeiras contra o rublo. Se a Rússia pode estabelecer um novo Banco Central, por que não podem os Estados Unidos da América, Austrália, Canadá, Alemanha Quão perto estamos de uma armadilha hiperinflacionária, como aconteceu durante o século 19 Wildcat bancário refere-se às práticas de bancos fretados sob a lei estadual durante Os períodos de bancos estatais não regulamentados federalmente entre 1816 e 1863 nos Estados Unidos. Também conhecida como a Banca Livre Era. Esta era, comumente descrita como um exemplo de livre bancário. Não foi um período de verdadeiro livre bancário, como os bancos estavam livres de regulamentação única operação bancária foi regulamentada pelos estados. A regulação real da operação bancária durante este período variou de estado para estado. De acordo com algumas fontes, o termo veio de um banco em Michigan que emitiu o papel moeda confidencial com a imagem de um wildcat. Depois que o banco falhou, as notas de banco mal apoiadas tornaram-se sabidas como a moeda wildcat, e os bancos que os emitiram como bancos wildcat. 1 No entanto, segundo outros, wildcat significou um especulador erupção já em 1812, e por 1838 tinha sido estendido a qualquer empreendimento de risco. 2 Uma concepção comum do banco selvagem em westerns e histórias semelhantes era de um banco que deixou o seu cofre um pouco entreaberta para os depositantes para ver, em que o banqueiro iria exibir um barril cheio de unhas, grãos ou farinha com uma fina camada de dinheiro em Top, enganando assim depositantes em pensar que era um banco bem sucedido. A visão tradicional dos bancos selvagens descreve-os como distribuindo moeda quase sem valor apoiada por segurança questionável (como hipotecas e títulos). Essas ações terminaram quando a circulação de notas pelos bancos estaduais foi interrompida após a aprovação da Lei do Banco Nacional de 1863. Mark Twain, em sua autobiografia, refere-se ao uso dessa moeda em 1853, A empresa pagou meus salários em dinheiro selvagem em sua face valor. Certamente, o nosso sistema atual é melhor que o que foi usado durante a Era Bancária Livre, porque o dinheiro fiat hoje não é moeda sem valor - mas Bancos Centrais como o SNB (Banco Nacional Suíço) certamente estão tentando fazer isso Forex tal não é apenas um Mercado monetário, é a base de todos os outros mercados (ou seja, você vende suas ações para dólares americanos). Saiba mais sobre Forex com divisão Pennies - Compreendendo Forex - o livro. Todos os benefícios de uma assinatura digital padrão mais: acesso ilimitado a todo o conteúdo Instant Insights coluna para comentários e análises à medida que a notícia se desenrola FT Confidential Research - em profundidade China e Sudeste Asiático E-mail exclusivo do nosso editor, Lionel Barber Acesso total ao EM Squared - serviço de notícias e análises em mercados emergentes Brexit Briefing - Your Guia imprescindível para o impacto da partilha UK-UE Notícias topo as informações mais recentes a mais recente tecnologia celebridades chinesas IPA download Acesso às notícias premiadas FT em desktops, celulares e tablets Um dia Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto do UK-EU dividir 1.00 por 4 semanas Multas de Rigging Forex poderia bater 41 bilhões a nível mundial: Citi Probes em alegações de que os comerciantes manipulados benchmarks de câmbio poderia custar bancos de até 41 bilhões Para liquidar, analistas do Citigroup Inc. disse. O analista do Citigroup liderado por Kinner Lakhani disse ontem, estimando que os assentamentos de bancos baseados em Frankfurt poderiam chegar a 10% de seu valor contábil tangível, segundo o analista do Deutsche Bank AG, provavelmente o mais impactado, com uma multa de 5,1 bilhões de euros , Ou o valor de seus ativos. Usando cálculos semelhantes, o fx Plc poderia enfrentar até 3 bilhões de libras (4,8 bilhões) de multas e multas da UBS AG de 4,3 bilhões de francos suíços (4,6 bilhões), escreveram numa nota enviada aos clientes em 3 de outubro. E, o que é mais importante, as sanções dos Estados Unidos de um acordo global anterior sugere-nos um total assentamento global potencial sobre esta questão-chave, disseram na nota. Autoridades em todo o mundo estão examinando as alegações de que os negociantes negociaram à frente de seus clientes e concordaram em montar benchmarks cambiais. Reguladores nos EUA e nos EUA podem chegar a acordos com alguns bancos logo no próximo mês, e promotores do Departamento de Justiça dos EUA planejam cobrar um até o final do ano, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Porta-vozes do Deutsche Bank, fx e UBS não quiseram comentar as estimativas do Citigroup. Dispositivos de arranque Os analistas do Citigroup fizeram seus cálculos usando um relatório da Reuters de 26 de setembro de que os assentamentos da Autoridade de Conduta Financeira da U. K. poderiam incluir multas totalizando cerca de 1,8 bilhões de libras. Eles derivaram suas estimativas de como altas multas poderiam ir em outras investigações a partir dessa linha de base, usando bancos estabelecimentos no London interbancário oferecidos casos de manipulação de taxa como um guia. A discussão em torno de uma possível liquidação no Reino Unido, bem como certos bancos norte-americanos, tendo disposições relacionadas em seus resultados recentes sugere um retrocesso em direção a liquidação de litígios FX global, disse Lakhani por e-mail. Citigroup é o maior jogador no mercado de câmbio de 5,3 trilhões de dólares por dia, de acordo com uma pesquisa do Euromoney Institutional Investor Plc publicada em 9 de maio. Os bancos de Nova York com 16,04 por cento de participação de mercado superaram a Deutsche Banks 15,67 por cento eo fxs 10,91 por cento. O UBS controlou 10,88%. Citigroups multa potencial nas investigações de manipulação de moeda não foi mencionado no relatório dos analistas, em linha com a política do banco. A empresa está entre as conversas com reguladores nos EUA e no Reino Unido para resolver sondas, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Benefícios da Cooperação Os rankings da Euromoney são extraídos de um inquérito aos comerciantes nos mercados de câmbio. Os resultados de 2013 foram baseados em 14.050 respostas, representando 225 trilhões de volume de negócios, disse Euromoney, com sede em Londres. As autoridades do país provavelmente responderão por cerca de 6,7 bilhões de multas em todos os bancos, de acordo com analistas do Citigroup. Outras investigações européias serão responsáveis ​​por 6,5 bilhões. As penalidades nos casos dos EUA podem ser cerca de quatro vezes maiores, chegando a 28,2 bilhões. Os analistas do Citigroup não levaram em conta o possível efeito da colaboração dos bancos com os investigadores. Isso pode ter um grande impacto sobre o tamanho das multas, diminuindo e até mesmo eliminando uma penalidade em alguns casos. UBS e fx viram 4.3 mil milhões de milhões de multas antitruste renunciadas pelas autoridades da União Européia em dezembro, em troca de sua cooperação inicial e total. Seis outros foram multados em 1,7 bilhão de euros nesse caso, que envolveu a manipulação de derivativos de taxa de juros do euro e do iene. O UBS pediu clemência em troca da entrega de provas de má conduta a investidores antitruste norte-americanos nas sondas de câmbio e também foi o primeiro a dar um passo em frente para cooperar com a UE, disseram pessoas com conhecimentos sobre o assunto. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA está investigando se os comerciantes de moeda nos maiores bancos mundiais distorceram os preços das opções e os fundos negociados em bolsa por meio do ajuste das taxas de câmbio de referência, de acordo com duas pessoas com conhecimento de a matéria. O inquérito das SEC acrescenta a sondagens europeias e norte-americanas de possíveis manipulações nos mercados monetários. A investigação da SEC está nos estágios iniciais, disse o povo, que pediu para não ser nomeado porque o assunto não é público. A Commodity Futures Trading Commission, que regula os derivados cambiais, também está investigando possíveis manipulações, disse outra pessoa. Autoridades de Londres a Nova York entraram em contato com pelo menos uma dúzia de bancos, enquanto investigam alegações publicadas pela Bloomberg News em junho, segundo as quais os negociantes disseram que compartilhavam informações sobre ordens de clientes para manipular as taxas spot de referência para as moedas. Derivativos como opções representam mais de metade do mercado de câmbio de 5,3 trilhões de dólares por dia, o restante é composto por transações spot. O envolvimento da SEC, que regula certas opções e ETFs vinculados às taxas, mostra como a manipulação poderia ondular em toda uma gama de produtos financeiros. Moedas de hedge Qualquer corporação com operações globais tem de hedge moedas usando futuros e swaps, disse John Coffee, um professor de direito de valores mobiliários na Universidade de Columbia, em Nova York. Se o mercado de FX é manipulado, pode criar uma perda que é passada para o consumidor e os acionistas. John Nester, porta-voz da SEC, e Steve Adamske, porta-voz da CFTC, se recusaram a comentar. A SEC adere à CFTC e a outras autoridades dos EUA, incluindo o Departamento de Justiça, o Federal Reserve, o Escritório do Controlador da Moeda e o principal regulador bancário de Nova York, ao analisar o assunto. O governador do Bank of England, Mark Carney, vai comparecer perante a Comissão do Tesouro dos Parlamentos amanhã para testemunhar depois que minutos divulgados pelo banco central na semana passada mostram que os comerciantes sênior haviam discutido suas preocupações de que os benchmarks de moeda estavam sendo manipulados já em julho de 2006. A investigação britânica está sendo conduzida por O regulador de mercados Autoridade de Conduta Financeira. A SEC prosseguiu uma investigação semelhante sobre se os comerciantes manipularam as taxas de juros, de acordo com outras duas pessoas familiarizadas com o assunto. A CFTC eo Departamento de Justiça sancionaram quatro bancos e uma corretora em conexão com a sonda que a SEC não trouxe quaisquer casos. Mudanças de Liderança A liderança em ambas as agências tem estado em transição desde que a investigação de taxa de juros começou. Mary Jo White, uma ex-promotora, assumiu a SEC em abril, comprometendo-se a tornar a aplicação da lei uma prioridade para seu mandato. Na CFTC, alguns dos principais funcionários que supervisionaram a investigação de taxas de juros - incluindo Gary Gensler, ex-presidente e David Meister, ex-chefe de execução - partiram. A agência está sendo conduzida por um presidente em exercício. A SEC ea CFTC compartilham a supervisão dos EUA de derivativos no mercado de câmbio. Historicamente, os dois reguladores têm jurisdição sobre futuros e opções vinculados a taxas de câmbio e negociados em bolsas. A CFTC também ganhou poder sob a Lei Dodd-Frank 2010 para aumentar a supervisão de derivativos de balcão, incluindo aqueles vinculados a benchmarks de moeda, que são negociados diretamente entre compradores e vendedores. 2.4 Trillion ETFs, que são obrigados a se registrar com a SEC, são pacotes de títulos que geralmente rastreiam um índice e estão listados em uma bolsa. O preço dos derivados de moedas - swaps, opções e futuros - usados ​​para ETFs tem o preço spot incorporado, então se o spot O preço está incorreto devido à manipulação, então terá impacto no preço do ETF, disse Rick Ferri, fundador da Portfolio Solutions LLC, um consultor financeiro com sede em Troy, Michigan, com 1,3 bilhão em ativos de clientes. Mais de 20 comerciantes foram demitidos, suspensos ou despedidos pelas principais empresas de negociação de moeda, incluindo Citigroup Inc. fx Plc e Deutsche Bank AG. Empresas como Lloyds Banking Group Plc e Royal Bank of Scotland Group Plc anunciaram seus próprios comentários internos. No centro das sondas está a WM / Reuters taxas utilizadas por empresas e investidores em todo o mundo. Essas taxas servem como base para calcular o valor diário das participações por provedores de índices, como FTSE Group e MSCI Inc., que rastreiam ações e títulos em vários países. Embora as taxas não sejam diretamente acompanhadas pela maioria dos investidores, mesmo pequenos movimentos podem afetar o valor daquilo que a Morningstar estima é de cerca de 3,6 trilhões de dólares em fundos, incluindo contas de pensão e poupança que rastreiam índices globais. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg. LEARN MOREForex escândalo: Como rig o mercado O mercado de câmbio não é fácil de manipular. Mas ainda é possível para os comerciantes para alterar o valor de uma moeda, a fim de fazer um lucro. Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver o quanto vale o mercado em um determinado dia. As instituições acham útil tirar uma foto de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres eo resultado é conhecido como a correção de 4h ou apenas a correção. Desde que essas violações vieram à luz, a janela foi alterada para cinco minutos para torná-lo mais difícil de manipular. A correção é muito importante, pois é a base de que dependem muitos outros mercados financeiros. Então, como você faz mudar os preços da moeda na maneira que você quer Os comerciantes podem afetar os preços de mercado, enviando uma corrida de pedidos durante a janela quando a correção é definida. Isso pode desviar a impressão do mercado de oferta e demanda, mudando assim o preço. Isso pode ser onde os comerciantes obter informações confidenciais sobre algo que está prestes a acontecer e poderia mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre pedidos e posições de negociação de seus clientes. Os comerciantes poderiam, então, colocar suas próprias encomendas ou vendas, a fim de lucrar com o movimento subsequente de preços. Isso pode se relacionar com a correção de 4h, com um comerciante colocando um comércio antes das 16h, porque ele sabe que algo acontecerá em torno de 4h. É mais fácil mover preços se vários participantes do mercado trabalham juntos. Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou compartilhar informações confidenciais, é possível mover preços mais acentuadamente. Isso poderia resultar em comerciantes fazendo mais lucros. A colusão pode ser ativa, com os comerciantes falando uns aos outros no telefone ou na internet chatrooms. Também pode ser implícita, onde os comerciantes não precisam falar uns com os outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer. Hooray nice teamwork No passado mês de Novembro, o UK's financial watchdog, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes dos bancos se chamavam nomes como os jogadores, os 3 mosqueteiros, 1 equipa, 1 sonho ea A-team tentou Mercados de câmbio. Em um exemplo, ele disse que os comerciantes do HSBC haviam entrado em conluio com os comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar conduzir a correção para a taxa de dólar esterlina menor. Ele disse que os comerciantes tinham compartilhado informações confidenciais sobre ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usou essas informações para tentar manipular a correção para baixo. A correção da taxa de câmbio esterlina / dólar caiu de 1,6044 para 1,6009 neste exemplo particular, fazendo HSBC um lucro de 162.000. Mais tarde, os comerciantes se congratularam, dizendo: Amou esse companheiro. Trabalhou adorável. Pena não poderíamos obtê-lo abaixo do 00, lá você vai. Ir cedo, movê-lo, segurá-lo, empurrá-lo, bom trabalho gents .. Eu dou meu chapéu e Hooray trabalho em equipe agradável. Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tinham tentado impulsionar o euro / dólar fixo para cima, compartilhando informações sobre suas ordens de compra com os comerciantes em outras empresas. Os comerciantes nessas empresas, em seguida, transferiu suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado Finalmente, a fixação euro / dólar subiu eo lucro Citis para o comércio chegou a 99.000. Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilhados mensagens congratulatório, como linda, sim funcionou ok e cnt ensinar isso. Quem se machuca Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que os turistas não devem perceber uma grande diferença na compra de moeda estrangeira. Os maiores perdedores são as empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos 2bn é um monte de dinheiro. Os reguladores dizem que alguns dos clientes dos bancos poderiam ter sofrido com o mercado sendo distorcido. Isso pode afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos. Esse tipo de manipulação também prejudica ainda mais a confiança no sistema financeiro, que tem sido através de uma série de escândalos. Tópicos relacionados